Ausgangssituation sei eine Thesaurierungspolitik der Unternehmung. Wie verändern sich das Ergebnis (Gewinn / Verlust), der exakte Cashflow und die Darlehenshöhe bei der Bank (Verschuldung).
Folgendes Startszenario ist gegeben:
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
1.200
1.200
+ Bestandsveränderung (UF + F)
-
---
- Wareneinsatz
---
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
---
- Veränderung Forderungen L+L
---
-
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
---
-
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
---
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
---
= Exakter Cashflow
---
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
1. Szenario - Arbeiten oberhalb des Break-Even 1. Maßnahme: Umstellung von Thesaurierung auf Ausschüttungspolitik
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
2. Szenario - "Geldwechseln" 2. Maßnahme: ausgehend vom Startszenario erfolgt der Ausbau der Verwaltung, d.h. Steigerung der indirekten Personalkosten von 710 Tˆ auf 910 Tˆ.
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
3. Szenario - "Arbeiten unterhalb des Break-Even" 3. Maßnahme: ausgehend vom 2. Szenario wird die Verwaltung stärker aufgebläht, d.h. Steigerung der indirekten Personalkosten von 910 Tˆ auf 1110 Tˆ.
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
4. Szenario - Aufbau Bestände: es wird mehr produziert als abgesetzt 4. Maßnahme: ausgehend vom 3. Szenario werden der Lagerbestände der unfertigen und fertigen Produkte (UF&F) von 50 Tˆ auf 250 Tˆ erhöht.
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
5. Szenario - Aufbau der RHB-Bestände: Großeinkäufe tätigen 5. Maßnahme: ausgehend vom 4. Szenario werden die RHB-Lagerbestände von 40 auf 240 aufgestockt.
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
6. Szenario - Kundenforderungen vernachlässigen 6. Maßnahme: ausgehend vom 5. Szenario werden die Forderungen aus L&L von 30 Tˆ auf 230 Tˆ ermöglicht.
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
7. Szenario - Lieferanten im Voraus bezahlen 7. Maßnahme: ausgehend vom 6. Szenario werden die Verbindlichkeiten aus L&L von 260 Tˆ auf 60 Tˆ gesenkt.
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
8. Szenario - kräftig investieren 8. Maßnahme: ausgehend vom 7. Szenario werden die Sachanlagen 600 Tˆ auf 1200 Tˆ massiv ausgebaut. Unterstellen Sie eine lineare Abschreibung auf 5 Jahre.
[in Tˆ]
GuV
Exakter Cashflow
Umsatz
+ Bestandsveränderung (UF + F)
- Wareneinsatz
- Löhne und Gehälter
- Abschreibungen
- Zinsen
- Einkauf RHB
- Veränderung Forderungen L+L
+Veränderung Verbindlichkeiten L+L
= Ergebnis der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit
- Ertragssteuern
= Jahresergebnis nach Steuern
= Exakter Cashflow
Bilanz [in Tˆ]
Aktiva
Passiva
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Anfangs- bilanz
Schluss- bilanz
Sachanlagen
gezeichnetes Kapital
RHB
Gewinnrücklage
UF+F
Ford. L+L
Jahresüberschuss
Kasse
Kredite
Verb. L+L
Total
Total
Zusammenfassung:
Maßnahme
Ergebnis nach Steuern
exakter Cashflow
Bankverschuldung
AB
EB
Thesaurierung (Steuersatz 60%) (Differenz von Erg. und CF: Abschr. 120)
80 Tˆ
200 Tˆ
200 Tˆ
120 Tˆ
1. Ausschüttung (Steuersatz 20%) arbeiten oberhalb des Breakeven
2. "Geldwechseln" arbeiten am Breakeven Verwaltungskosten: 710 -> 910 Tˆ
