| Aufgabe 9.3: Cash ManagementTreasuring gestaltet Bereiche der externen Rechnungslegung sowie der Finanzdisposition (Cash Management) mit dem Ziel der Liquiditätssicherung, Finanzierung (Kapitalbeschaffung), Pflege der Eigenkapitalgeber durch Investor Relations sowie die Absicherung von Zins- und Wechselkursrisiken. Im Folgenden wird ein Ausschnitt einer mathematische Modellformulierung für ein Cash Management beschrieben:
Indexe und Indexmengen:
Die Indexmenge T der Tage im Planungshorizont mit t Î T
Die Indexmenge D der Festgeldanlagendauer [in Tagen] mit d Î D
Die Indexmenge W der Geldwährungen mit w Î W
Entscheidungsvariable:
xt, d, w: Geldbetrag in der Währung w der am Tag t für d Tage angelegt wird.
Liqt, w: Liquidität in der Währung w am Beginn des Tags t
Daten:
zinst, d, w: Verzinsung in der Währung w der am Tag t für d Tage angelegt wird.
sbw: Sicherheitsbestand der Währung w
AusZt,w: geplante Summe der Auszahlungsbeträge am Tag t in der Währung w
EinZt,w: prognostizierte Summe der Einzahlungsbeträge am Tag t in der Währung w
Zielfunktion:
max
Restriktionen:
1. Block - Bilanzgleichung:
t Î T, w Î W
2. Block - Sicherheitsbestände dürfen nicht unterschritten werden:
t Î T, w Î W
3. Block - Nicht-Negativitätsbedingung:
t Î T, d Î D, w Î W
Erstellen Sie die Bilanzgleichungen für den 5. Tag. Der Planungshorizont umfasse 7 Tage. Folgende Informationen liegen vor:
Zinsen für Euro und für US-Dollar
| | Ein- und Auszahlungen [in Mio.]
| Dauer
| Bank A
| Bank B
| Bank C
| | | AusZˆ
| EinZˆ
| AusZ$
| EinZ$
| 1 Tag
| 2,785 %
| 2,784 %
| 2,7 %
|
| 1. Tag
| 2,5
| 3,5
| 4,7
| 33,5
| 2 Tage
| 2,789 %
| 2,790 %
| 2,7 %
|
| 2. Tag
| 9,5
| 23,4
| 3,5
| 6,7
| 3 Tage
| 2,790 %
| 2,790 %
| 2,7 %
|
| 3. Tag
| 3,0
| 4,6
| 4,1
| 8,9
| 4 Tage
| 2,790 %
| 2,790 %
| 2,7 %
|
| 4. Tag
| 2,1
| 2,0
| 1,0
| 8,1
| 5 Tage
| 2,791 %
| 2,791 %
| 2,7 %
|
| 5. Tag
| 10,9
| 1,9
| 7,8
| 3,8
| Der Sicherheitsbestand für die Währungen sind 10 Mio. ˆ und 20 Mio. $.
Date: 2016-04-22; view: 750
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