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Aufgabe 9.3: Cash Management
Treasuring gestaltet Bereiche der externen Rechnungslegung sowie der Finanzdisposition (Cash Management) mit dem Ziel der Liquiditätssicherung, Finanzierung (Kapitalbeschaffung), Pflege der Eigenkapitalgeber durch Investor Relations sowie die Absicherung von Zins- und Wechselkursrisiken. Im Folgenden wird ein Ausschnitt einer mathematische Modellformulierung für ein Cash Management beschrieben:
Indexe und Indexmengen:
Die Indexmenge T der Tage im Planungshorizont mit t Î T
Die Indexmenge D der Festgeldanlagendauer [in Tagen] mit d Î D
Die Indexmenge W der Geldwährungen mit w Î W
Entscheidungsvariable:
xt, d, w: Geldbetrag in der Währung w der am Tag t für d Tage angelegt wird.
Liqt, w: Liquidität in der Währung w am Beginn des Tags t
Daten:
zinst, d, w: Verzinsung in der Währung w der am Tag t für d Tage angelegt wird.
sbw: Sicherheitsbestand der Währung w
AusZt,w: geplante Summe der Auszahlungsbeträge am Tag t in der Währung w
EinZt,w: prognostizierte Summe der Einzahlungsbeträge am Tag t in der Währung w
Zielfunktion:
max 
Restriktionen:
1. Block - Bilanzgleichung:
t Î T, w Î W
2. Block - Sicherheitsbestände dürfen nicht unterschritten werden:
t Î T, w Î W
3. Block - Nicht-Negativitätsbedingung:
t Î T, d Î D, w Î W
Erstellen Sie die Bilanzgleichungen für den 5. Tag. Der Planungshorizont umfasse 7 Tage. Folgende Informationen liegen vor:
| Zinsen für Euro und für US-Dollar | Ein- und Auszahlungen [in Mio.] | ||||||||
| Dauer | Bank A | Bank B | Bank C | AusZˆ | EinZˆ | AusZ$ | EinZ$ | ||
| 1 Tag | 2,785 % | 2,784 % | 2,7 % | 1. Tag | 2,5 | 3,5 | 4,7 | 33,5 | |
| 2 Tage | 2,789 % | 2,790 % | 2,7 % | 2. Tag | 9,5 | 23,4 | 3,5 | 6,7 | |
| 3 Tage | 2,790 % | 2,790 % | 2,7 % | 3. Tag | 3,0 | 4,6 | 4,1 | 8,9 | |
| 4 Tage | 2,790 % | 2,790 % | 2,7 % | 4. Tag | 2,1 | 2,0 | 1,0 | 8,1 | |
| 5 Tage | 2,791 % | 2,791 % | 2,7 % | 5. Tag | 10,9 | 1,9 | 7,8 | 3,8 |
Der Sicherheitsbestand für die Währungen sind 10 Mio. ˆ und 20 Mio. $.
Date: 2016-04-22; view: 850
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